Список проголосовавших за комментарий "Владимир Фокс, допустим, что на конец отчетного года портфель имеет +10%, а MSCI World упал на -10%. Разница между портфелем и индексом будет составлять 20%. Это значит, что моя прибыль будет 6%, так-как портфель сработал лучше индекса. Одним словом инвестор не только не потерял, но и заработал. Если же индекс закроется выше портфеля, то прибыли у меня не будет, так-как портфель сработал хуже индекса и инвестор мог просто тупо вложиться в этот индекс, купив какой-нибудь ETF, отражающий данный индекс. Это самая честная схема. Управляющий получает бонус, только если делает альфу. Если не делает, то и не получает ничего."