Список проголосовавших за комментарий "Если покрыт напрямую базовым активом, то ГО опциона равно нулю. То есть ГО лонгового фьюча условно равно ГО комбинации «лонговый фьюч+проданный колл». Это синтетический опцион еще называется, так вот, ГО синтетического опциона равно ГО настоящего опциона.<br/> <br/> Если покрытие косвенное, через трендилки или акции или еще что-то, то бывают моменты, когда ГО практически равно ГО базового актива.<br/> <br/> Условно, можно так оценить. Когда оно пошло в деньги, то ГО всего комплекса (опцион+покрытие) равно просто ГО базового актива, перекрывающего опционы. То есть когда оно глубоко в деньгах, финрез комбинации равен нулю, а ГО жрется как для фьюча. Когда оно около денег, то ГО также в районе ГО фьюча, но капает тэта. Когда оно пошло вне денег, то ГО равно условно половине ГО базового актива, цена опциона около нуля и вообще можно его уже откупать.<br/> <br/> "