Список проголосовавших за комментарий "at6, Спасибо! Наконец-то что-то сказано по делу!<br/> <br/> Да, модель 60х годов. И с тех пор ученые и ресерчеры каждый год дополняют десятками факторов упомянутую Вами мультифакторную модель.<br/> <br/> CAPM, кстати, всегда была самой популярной для корпораций в вычислении Cost of Equity Capital (J. R. Graham and C. R. Harvey, “The Theory and Practice of Corporate Finance: Evidence from the Field,” Journal of Financial Economics 60 (2001): 187–243.)<br/> <br/> Безусловно, факторов куча, модели в таких домах как Baillie Gifford, BlackRock, Morgan Stanley учитывают их сотнями. Еще там завидуют Шадрину черной завистью, но сейчас не об этом ))<br/> <br/> Последние 2 картинки тоже от Фама и Френч кстати (как и сама задача). Сама плоскость реальной SLM должна объяснятся простыми факторами, на то она и задача.<br/> <br/> На первой картинке показано, что больший доход генерирую недооцененные компании относительно рынка, и меньший — переоцененные.<br/> <br/> На второй тенденция такова, что акции с меньшей капитализацией генерируют больший доход — как это и должно быть. Бета у них так-же больше.<br/> <br/> Авторы одни и те-же, но если брать во внимание бету, то выглядит это так, будто задача и чарты противоречат друг другу. В тоже время, в описании чартов, подтверждается тот факт с альфой, но я не вкуриваю почему…"