Список проголосовавших за комментарий "Как понял, Вы вместо факторов Фамы-Френча (http://en.wikipedia.org/wiki/Fama%E2%80%93French_three-factor_model) решили найти свои. :-) Тогда интересно было бы посмотреть на каждый из них отдельно, на их устойчивость во времени. А уже как их комбинировать в индекс – дело вкуса.<br/> И, конечно, горизонт 5-лет – это очень мало, интересно взять скользящее окно 3-5 лет и прогнать всю возможную историю. Факторы могут, как появляться, так и пропадать, они вообще подвержены ротации(http://efficientfrontier.com/ef/700/factors.htm). Соответственно, только взяв максимальную историю можно проверить устойчивость фактора."