Список проголосовавших за комментарий "Так как требуется первый правильный ответ, конкретные формулы приводить не буду, но мой подход такой:<br/> <br/> 1.Мы знаем что 1% пункт RVI равен 100$, следовательно 100 контрактов это 10 000 $, переходим от $ к пунктам — это 500 000 пунктов вег надо захеджировать у искомого портфеля\<br/> 2. Зная что вега портфеля есть суперпозиция его вег, элиминируем вегу.<br/> 3. Это можно сделать множеством способов, так как необходимо решить систему уравнений (сумма произведения кол-ва опционов разных страйков на их веги), но для уменьшения влияния курса доллара, влияние улыбки и уменьшения гаммы, рационально это делать использую и коллы и путы обоих! серий по обе! стороны от центрального страйка.<br/> 4. Но веги разных серий не тождественны друг другу, следовательно необходимо перевести одну в другую, насколько я помню она взвешивается по корню из срока.<br/> 5. Решив данную систему с условием минимизации гаммы мы получим опционный портфель с какой-то дельтой.<br/> 6. Ну а дельту убираем фьючерсом ри.<br/> 7. Осуществляем частое рехеджирование фьючерсом ри и более редкое опционами (ну или по обстоятельствам — надо на улыбку смотреть конечно)<br/> Ну это что мне сразу в голову пришло, по факту надо конечно тюнить и аджастить."