Список проголосовавших за комментарий "Просто трейдер, risk monitor, 95% мяса подхватит маркетмейкер или робот. Плечи на фьючерсе — такой инструмент специальный, дабы на хеджирование не пришлось тратить много средств)<br/> <br/> _____<br/> Статья эта — зелень ещё та! Давай рассмотрим _правильное_ применение фьючерса:<br/> Допустим, у тебя есть 1 миллион рублей, на который ты решил купить акции некого эмитента. Цель покупки не важна (хранение, спекуляция, дивы итд....) Ты ищешь продавца акций (цель его продажи не важна).<br/> Ура! Ты нашел продавца! реальных! акций, договорился о! реальной! цене,! о размере маржи! итд. Далее, заключается сделка купли-продажи. Однако выясняется, что акции то нужно депонировать!!! И как теперь быть, если с момента покупки до момента депонирования должно пройти 5 дней? Вдруг цена изменится? Хорошо, если удастся заработать! Однако, скорее удастся потерять часть капитала.<br/> Вариант хеджа №1: Купив условно 100 лотов акций, мы продаём (шортим) 100 лотов акций у своего брокера, дабы «выйти на депонирование по нулям». Однако, комиссии брокера + операция «шорт, то есть взять акции в кредит у брокера под залог денежных средств» «встанет» в копеечку! Купили на лям, захеджировали на лям двести + комиссий наплатили. Итого полная операция хеджа обошлась нам в 2 ляма 350 тысяч!<br/> Вариант хеджа №2: Купив условно 100 лотов акций, пропорционально шортим фьючерс на акции. К моменту депонирования выходим на комиссию за сделку по фьючерсу, небольшое контанго или бэквордацию (за 5 дней несущественные), и собственно всё))....<br/> Я может сухо и в общих словах объяснил, но между вариантом 1 и 2 разница в лям сто — лям двести, это всё остаётся на кармане в виде рабочих денег, на которые можно было бы купить ещё акций!"