Список проголосовавших за комментарий "Александр Малофеев, короче все дело в процентном дифференциале(разница между ставками GOFO-LIBOR)<br/> <br/> тут пример из учебника только вместо проц. дифф-ла тут спред доходности облигаций, но смысл тот же.Подставь вместо Австралийской облигации ставку гофо, а вместо американской облигации ставку либор и получится график который выложен выше:<br/> Практическое правило следующее: когда спред доходности увеличивается в пользу определенной валюты, эта валюта, как правило, будет расти относительно других валют. Например, если текущая доходность 10-летней австралийской государственной облигации составляет 5,50%, а текущая доходность 10-летней американской государственной облигации составляет 2,00%, то спред доходности равен 350 б. п. в пользу Австралии. Если Австралия повысит свои процентные ставки на 25 б. п. и доходность 10-летней государственной облигации поднимется до 5,75%, то новый спред доходности составит 375 б. п. в пользу Австралии."