Список проголосовавших за комментарий "Александр Малофеев, возможно держит ставки (точнее разницу гофо-либор) шок от операции «Твист» т.е. эффект передался от рынка краткосрочных облигаций на денежный рынок, а конкретно на ставки либор.<br/> (т.к. краткосрочные облигации ФРС продает значит доходность по ним растет, а долгосрочные облигации покупает значит их доходность падает). Там у вас на графике локальный максимум где-то в районе 21-22 сентября после наметился нисходящий тренд.<br/> <br/> Я так понял что на графике разноцветными линиями отмечена разница между ставками гофо и либор (процентный дифференциал)Получается чем выше ставка либор тем ниже будет линия на графике гофо-либор(гофо-либор=график)<br/> <br/> тут трех месячные ставки либор по доллару с 29 сентября<br/> USD LIBOR interest rates — maturity 3 months:<br/> <a class="imgpreview" href="/uploads/images/00/36/34/2011/10/17/2676fd.png" rel="nofollow"><img src="/uploads/images/00/36/34/2011/10/17/8b1140.png"/></a><br/> Ставки либор растут и на вашем графике нисходящий тренд(гофо-либор), а растут они за краткосрочными облигациями и векселями(операция твист)<br/> и походу тренд сохранится на время «твиста», а золото будет в боковике пока «твист» не закончится.Интересно будет посмотреть на реакцию рынка во время выхода ФРС на рынок по графику операции «твист» вот только найти бы график «твиста».<br/> Потому что первая реакция рынка была такова: Рисковые активы испытали давление из-за поддержки активов«убежищ»(объявление «твиста»), т.е. долгосрочные облигации. И здесь произошло самое интересное золото как традиционный актив убежище не испытал поддержку, а в месте с «риском» золото обвалилось потому что краткосрочные облигации оказались под давлением(объявление «твиста»)и ставка по краткосрочным выросла, а за ними и либор, а дальше по закономерности<br/> гофо-либор…<br/> <br/> Предлагаю вместе следить за ставками либор, облигациями и золотом. Вот только найти бы нам график выхода на рынок ФРС.<br/> <br/> Когда ФРС будет выходить на рынок будут обвалы рисковых активов и золота вместе с ними. Т.е. на время «твиста» традиционные связи взаимодействия рынков будут нарушаться.Потому что в нормальной ситуации краткосрочные ставки следуют за долгосрочными, но во время «твиста» когда ФРС покупает трежэрис долгосрочные ставки падают в это время краткосрочные не падают за долгосроком, а из-за продажи со стороны ФРС доходность их растет чего не может быть в нормальной ситуации оно и понятно, ФРС корректирует кривую доходности облигаций через «твист»(насильно, искусственно понижает долгосрочные ставки и повышает краткосрочные)<br/> <br/> понимаю много и запутанно если что уточняй"