Список проголосовавших за комментарий "Все проще, это как с дельта-нейтральной и гамма-положительной позицией, необходимо приводить портфель к нейтральному фьючерсом, держа гамму положительной.<br/> Здесь примерно тоже самое, но посложнее (дельтой здесь не обойдись) — вега портфеля должна быть «нулевая», а вомма положительная, а учитывая что изменение одного по одному страйку влечет изменение другого в противоположном знаке, необходимо непрерывно или достаточно часто решать систему уравнений по кол-ву страйков, которая должна затрагивать многие страйки, соблюдающих данное условие, и помимо этого еще следить и за дельтой, иначе становитесь направленным. А учитывая еще и открытый вопрос улыбки (какой верить — рыночной или своей модельной), вопрос модификации данного портфеля становится очень непростым."