Список проголосовавших за комментарий "Очень содержательно! Спасибо за информацию и анализ!<br/> Присоединяюсь к удивлению рисковыми схемами хеджирования в виде тройного коллара. Вот тут еще пару слов про схемку <a href="/r.php?u=http%3A%2F%2Fwww.mercatusenergy.com%2Fblog%2Fbid%2F39927%2FHedging-Oil-Gas-With-Three-Way-Collars&s=798000461" target="_blank">www.mercatusenergy.com/blog/bid/39927/Hedging-Oil-Gas-With-Three-Way-Collars</a><br/> Причем это повсеместная практика, очень многие нефтянные компании используют тройной. Конечно нельзя однозначно заявлять что они попали: важна дата экспирации, можно было, в конце концов, продать фьючи ниже сабфлоу, но это дополнительный камень в огород слабеющего на глаз сланца. (Закредитованность, быстрая истощаемость пласта, сокращение введения бурилок, снижение CAPEX, увеличение стоимости фондирования, снижение цен на нефть, в проекте — снижение дивидендной доходности).<br/> Правда, не разделяю мнение автора о скором восстановлении цен до 100 в 2015 году. Снижение сланцевой добычи — это да, но есть еще снижение мирового спроса, который не восстанавливается в течении месяцев.<br/> А так, подобрать портфель сланца США для шорта с годовым горизонтом