Список проголосовавших за комментарий "anon, <br/> <br/> Сделал визуализацию матрицы. Вот, например, как выглядит для купленного стрэддла на центре, с дельтой по БШ=0:<br/> <img src="http://f6.s.qip.ru/Dbzb2M2n.png"/><br/> Посередине квадратик соответствует текущему распределению, без смещений (M1=0, M2=0). Видно, что любое смещение М1 (т.е. движение БА) приносит прибыль, и чем дальше смещение, тем больше PnL. Падение M2 (или IV ATM, или временной распад — он тоже уменьшает M2) приносит убыток, но только если M1 сильно не меняется. <br/> <br/> Т.е. картинка вроде соответствует истине. Непонятно только — какую из нее пользу можно извлечь.<br/> <br/> Сделал сразу до кучи, чтобы и другие пары моментов можно было смотреть. Но пока ничего интересного не обнаружил. Вот, например, <a href="/r.php?u=http%3A%2F%2Fshot.qip.ru%2F00bL8k-5Dbzb2M2p%2F&s=2841899045" target="_blank">картинка</a> для зигзага, изменение PnL в зависимости от (M1,M3). Хотя PnL зависит от M3, но этот вклад меркнет на фоне зависимости от M1."