Список проголосовавших за комментарий "anon, то, что вы пишете в начале выглядит не как смесь, а как взвешенная сумма. Но сумма нормальных — нормальная и никак не получится в ней подобрать произвольные моменты.<br/> <br/> Смесь — это когда с вероятностью p реализуется одно распределение, а с вероятностью (1-p) — другое. То, что что вы пишете дальше, подсказывает, что вы это понимаете, просто обозначили неправильно, но на всякий случай обратите внимание (к тому же вдруг еще кто-то прочтет).<br/> <br/> Что касается дальнейших рассуждений, то в первую очередь сама концепция оптимиста и пессимиста является спорной. К тому же, отдельный вопрос — а эти ваши оптимист и пессимист — они финансовую математику знают? В том смысле, что они прайсят по-тупому (через физическое распределение — то есть, через то, которое они предполагают) или по-умному (по риск-нейтральному распределению). Во втором случае параметры mu1 и mu2 у вас исчезнут, заменившись на безрисковую ставку. <br/> <br/> Но в целом сами ваши наблюдения за «парадоксами» заставляют задуматься над этим бинарным оптимистично-пессимистичным разложением (или не бинарным, а на большее число — не столь важно). <br/> <br/> Что касается вопроса в «PS», то, на мой взгляд, все греки надо считать по той модели, по которой торгуешь. Так что да, считаю по модели не только дельту, но и тэту с вегой."