Список проголосовавших за комментарий "Gusan,<br/> <br/> > Вот только не понимаю почему рынок это сразу<br/> > не исправляет. По идее, можно было бы продавать<br/> > повышенный страйк, откупать оба соседних, и<br/> > ждать исправления улыбки. <br/> <br/> Вы всё правильно написали, такой сильный провал в плотности может быть хорошим поводом для открытия бабочки. Обратите внимание, что:<br/> 1) на соседних страйках нет оферов<br/> 2) из-за того, что рядом широкий спред — кривую, не ухудшив штрафную метрику, можно провести и например вот так: <a href="/r.php?u=http%3A%2F%2Fs7.hostingkartinok.com%2Fuploads%2Fimages%2F2014%2F11%2F2a25c183e4b541764478591addaa1b6c.png&s=1322194401" target="_blank">s7.hostingkartinok.com/uploads/images/2014/11/2a25c183e4b541764478591addaa1b6c.png</a><br/> <br/> Возможно ABCDES кривую именно вот так как я нарисовал и нельзя провести. Погуглите другие параметризации, неплохая альтернатива — параметризовать кривую через ATM, RR и BF (об этом доступно писал Олег Мубаракшин, в википедии как-то слишком не понятно)<br/> <br/> <br/> > Правильно ли понял, что можно по первым заданным<br/> > моментам построить целое распределение?<br/> <br/> Не совсем, теоретически множество различных распределений имеющих k первых моментов равных заданным — бесконечно. Но при некоторых дополнительных предположениях, о которых написано ниже — круг кандидатов сильно сужается<br/> <br/> Например у вас дано 5 моментов, вы можете воспроизвести эти моменты смесью двух нормальных, а можете смесью двух равномерных (про равномерные стоит перепроверить, сам удивлён). Первые пять моментов и так и так будут одинаковые, но что-то со вторым вариантом явно не так.<br/> <br/> Дело вот в чём, если рассматривать процесс с режимами, то есть когда изменение цены с вероятностью w_i имеет распределение distribution_i(mu_i, s_i^2) — какие-то абстрактные распределения (не обязательно нормальные) с конечными средними и дисперсиями, то по ЦПТ всё равно получится, что величина sum(dPrice) имеет плотность sum(w_i * normal(mu_i, s_i^2))<br/> <br/> Поэтому для процесса с режимами, где режимов конечное число и у распределений внутри режима конечны первые два момента, правомерно игнорировать глубинные структуры и искать плотность суммы как смесь n гауссов.<br/> <br/> PS: чтобы не вводить вас в заблуждение — то, что мы сейчас обсуждаем это не то же самое что то как я зарабатываю на опционах, это теория, которой я пытаюсь компактно объяснить свои стратегии найденные численными методами"