Список проголосовавших за комментарий "Андрей Агапов, вот например квартал RTS-9.11: <a href="/r.php?u=http%3A%2F%2Fshot.qip.ru%2F00bL8k-6Dbzb2KGx%2F&s=3293096049" target="_blank">shot.qip.ru/00bL8k-6Dbzb2KGx/</a><br/> Верхний график — цена, нижний — HV (понимаю, что HV это не мгновенная вола БА, но как приблизительную оценку наверное можно считать). 8 авг случился гэп, и вола взлетела. А потом стала постепенно опадать. Так что, мне кажется, на истории можно это приблизительно измерить.<br/> <br/> Модель представляю себе так: вот цена блуждает себе с какой-то волой, если случайно идет в зону риска (Кирилл Ильинский, 2ая лекция), то вола растет, если в обратную сторону — вола падает (но не ниже какого-то базового уровня). А потом какое-то неожиданное для рынка событие (3.03.2014, например), происходит гэп, вола подлетает, и блуждание продолжается, но уже на сильно повышенной воле. Постепенно рынок переваривает новое событие, все устаканивается, и вола начинает припадать.<br/> <br/> Или в реале все не так?"