Список проголосовавших за комментарий "speculair, дабы быть правильно понятным:<br/> Для расчета теоретической стоимости фьючерса нам все равно нужна ставка без риска. <br/> Поэтому отрицание необходимости знать и применять ставку без риска является не только лукавством, но и потребностью пользоваться аксиомой: рынок сам лучше знает, каков размер ставки без риска, назначая ее и обеспечивая скидку или премию фьючерсу, торгуемого на индекс.<br/> В этот постулат можно было бы поверить, если бы амортизация скидки или премии шла равномерно во времени (ну или примерно равномерно). Однако реальность дает нам больше доказательств того, что рынок как раз-таки «не знает» (или не может оценить) в каждый момент времени размер ставки без риска, которую следует применять в финансовых моделях"