Список проголосовавших за комментарий "Оба не идеальны, но в таком вырожденном примере (если надо оценивать только риски), риски первого все-таки повыше.<br/> Без сильного углубления в расчеты, а в лоб, видим что в 1 портфеле:<br/> Основные (по ГО, а т.к. ГО мера риска, то допустимо оценивать объем по ней) инструменты это si, gold, silv. то есть драгметаллы против доллара (отриц. скорреллированные инструменты в разных направлениях) не лучший выбор для минимизации риска. (Еще и индексы в противоходе с курсом) <br/> Во втором чуть получше — si, eu, sbrf — то есть курсы вместе со сбером, здесь уже получше, отр. скоррелированные в одном направлении,"