Список проголосовавших за комментарий "speculair, <br/> <br/> Проблема индексов в том, что все они строятся по принципу:<br/> <br/> изменение индекса с Т до Т+t равно изменению портфеля бумаг, входящих в индекс, составленному в момент Т с весами, актуальными на момент Т. Если торговать отдельными бумагами из индекса, то веса торгуемого портфеля могут меняться не так, как в индексе в процессе торговли и это создает возможность для улучшения результатов.<br/> <br/> Простой пример: в индекс входят бумага с преобладанием трендов и бумага с преобладанием контртрендов. При начале тренда в первой бумаге трендовая стратегия укажет на вход, но приблыь на индексе из-за наличия контртрендовой бумаги с ненулевым весом будет хуже, чем прибыль в трендовой бумаге."