Список проголосовавших за комментарий "В приведенном вами примере вместе с риском понизится и доходность портфеля. Но при этом риски понизятся сильнее, чем доходность, т.е. улучшится коэфф Шарпа. В таком случае, формально, чтобы вернуть доходность на прежний уровень следует использовать рычаг. И опять таки чисто формально такой портфель даже с рычагом будет иметь риск меньше исходного. В этом и заключается эффект диверсификации. Однако на практике естественно связываться с рычагом страшно, так как будущие доходности, волатильность и корреляции точно не известны."