Список проголосовавших за комментарий "Ну ГЭР в принципе, наверно, можно операционализировать как утверждение о свойствах временных рядов. Тогда, если говорить о одномерных рядах тех или иных фининструментов, в них не должно быть сильных автокорреляций (инерции), возвратов к среднему/тренду (реверсии) и т.п., т.е. по сути постулируется «случайное блуждание». А вот например «толстые хвосты» не противоречат ГЭР. Как-то так.<br/> А на случайном блуждании единственной прибыльной стратегией является стоять по тренду в долгосрок пассивно («купил и держи») или активно (реинвестирование, ребалансировка)."