Список проголосовавших за комментарий "> Рост капитала за единицу времени довольно точно описывается формулой exp(µℓ — ½σ2ℓ2)<br/> <br/> Поясните, пожалуйста, как плечо попадает в формулу роста актива? (так понял, что речь идет непосредственно о цене, а не о более привычных логарифмах)<br/> <br/> В целом это называется volatility induced portfolio growth и рассматривается в частности в моделях constant rebalanced portfolio. В общем случае показано, что для любого портфеля любого количества акций волатильность создаёт дополнительный рост портфеля. Основное требование — _стационарность_ параметров случайного ряда.<br/> <br/> Если крепко подумать, главных проблем в этом подходе две:<br/> 1. Если хоть одна акция из портфеля валится в банкротство — портфель весь целиком тоже валится в банкротство.<br/> 2. На первом шаге алгоритма необходимо купить дофига акций (на весь портфель если их много или хотя бы на половину как в Вашем примере). И на следующий день на чинается 2008 год. То есть вдруг формируются условия при которых акции очевидно находятся под давлением даунтренда (u < 0).<br/> <br/> С учетом комиссий и реальной (или даже номинальной инфляции) второй сценарий делает этот алгоритм в целом убыточным даже если акция ещё не обанкротилась.<br/> <br/> В целом достаточно интересно. Спасибо!"