Список проголосовавших за комментарий "Slivu_net, можно ещё и график исторической волатильности вспомнить: тоже чем-то напоминает. Только надо учитывать survival bias.<br/> <br/> А ещё график обманчив. Например, французские облиги на рубеже 18-19 веков. До Наполеона это были одни облигации (допустим, королевские), а после революции — совершенно другие. Формально мы имеем право откладывать доходности на одной оси времени. Но по факту там присутствуют десятки (если не сотни) технических дефолтов и национализаций.<br/> <br/> Чем-то напоминает роллирование фьючерса через экспирацию. Склееный график красивый и заманчивый. Но по факту каждый раз приходится много платить и итоговое эквити счета это отлично чувствует."