Список проголосовавших за комментарий "turtles_blogs, ок, приведу практический пример, я считаю что справедливая цена 120 пут июль 2840, так что я с удовольствием продам в бид аск спред ( 2990/3220 ) где-нибудь по 3100, в тоже время 110 пут оценен с моей точки зрения правильно ( 950/1080), поэтому смело покупаем по 980 нужное кол-во для хэджа веги, дельту выравниваем вьючем и дальше динамически хеджируем. Если наши расчеты верны и все сделали правильно получили арбитраж кривой волатильности с профитом, если не верны, то получили упущенную прибыль от ставки рефинансирования ( просто потратили время ) и комиссии"