Список проголосовавших за комментарий "dijap, пока сомневаюсь, что прибыль от снижения волы. Изначально позы были составлены, чтобы суммарная вега была нулевой. Т.е. были более-менее нейтральны к изменению волы. Потом, по мере роста БА, суммарная вега стала расти в положительную сторону. Поскольку изначально настроился управлять только простым дельтахеджем (фьючом), то вегу не стал ровнять. И получилось что у всех поз вега выросла и стала положительной. А вола падала и упала на пару процентов. Т.е. суммарная вега позы наоборот принесла убыток. Но, поскольку схождение улыбок принесло больше прибыли, в целом и получился плюс. <br/> <br/> Вот прикидка для первой позы:<br/> 1. На апреле вола на страйке упала на 2%, и вега была -15000п. Значит это дало вклад +30000п.<br/> 2. На июне вола на страйке выросла на 1%, и вега была +20000п. Вклад в общий PnL +20000п.<br/> Итого схождение улыбок дало +50000. А оставшийся плюс принес временной распад (тета положительная).<br/> <br/> Или в этих рассуждениях есть ошибка?"