Список проголосовавших за комментарий "На мой взгляд улыбки не должны совпадать, это просто отражение ожиданий участников рынка в зависимости от времени, и несмотря на логическую связь серий, она никому ничего не должна.<br/> Да, сейчас сложилась ситуация что краткосрочные риски весомее долгосрочнее, и это разумно и объективно описывает текущие волатильности. Что касается второй части, можно ли здесь явно заработать, то мне кажется тоже нет. До 15.04 вполне может быть ситуация такой, например, что реализованная волатильность совпадет с апрельской, а июнь как живет своей жизнью так и будет жить, и сходится не захочет, поэтому ничего вы и не получите. Вернее какой-то свой PnL вы получите, но он будет в целом обусловлен дельта-хеджем (вернее не им, а самой тактикой), а вовсе не схождением улыбок, и достоверно вычислить вклад этого «арбитража» как-то не очень понятно как.<br/> Кстати, как вы собираетесь дельтахеджировать (по времени, по БА, по диапазону дельты, непрерывно?) и чем, только фьючерсом?<br/> Но в целом, занятное наблюдение, и интересные тестовые позиции, будет любопытно, если Вы каждый день будете отписывать что делаете и что происходит с PnL в каждом случае, благо до 15.04 не так много дней.<br/> Спасибо."