Список проголосовавших за комментарий "Стас Бржозовский, Например, есть купленный колл 135, проданный 130 пут + дельта-хедж позиции (не важно, каким методом рассчитывается дельта). Этотпортфель дал за день, например, +3%, тогда как рынок упал на 1%. И есть такие данные за много дней (например 100 дней). Тогда мы можем посчитать корреляцию между нашим портфелем и рынком, чтобы оценить, насколько наша стратегия рыночно нейтральная. Проблема состоит в том, как на бэк-тесте найти доходность нашего портфеля (+3% в нашем случае). С одной стороны, можно взять ГО, но ГО — это не те деньги, которые зарезервированы под стратегию, это то, что мы со счета не можем тратить сейчас. Если бы у нас был портфель тупо из акци, когда все они в лонге, то такую доходность посчитать очень легко: прибыль портфеля за день / совокупная стоимость портфеля акций. Не совсем понятно, как считать делитель дроби в случае сложных портфелей опционов, когда что-то в лонге, что-то в шорте."