Список проголосовавших за комментарий "broker25, ну если сопоставить вашу догадку с остальным всем, что относится к эволюции опциона или опционной позиции и найти при этом opportunity. Но динамика волатильности во времени более комплексна, чем вы представили. И кстати динамика волатильности(или улыбки волатильности) во времени(term structure) — out of model, то есть существует в любом случае, как бы вы не оценивали улыбку. Это следствие CLT(central limit theorem)"