Список проголосовавших за комментарий "Стас Бржозовский, базовый актив ничего не знает про айви, которая существует только в головах опционщиков в виде ожиданий и в опционных стаканах в виде цен заявок. У базового актива есть реализованная волатильность. При хедже по волатильности отличающейся от РВ — будут известные нам эффекты недохеджа/перехеджа. Есть тут интересный момент, связанный не с количественным измерением РВ (что мы, тьфу-тьфу, умеем), а с качественным (думать в сторону коэф.Хёрста и подобных характеристик). При H<>0.5 будет влияние на недохедж/перехедж, но с этим ещё нужно разобраться. Скорее всего, ты и имел ввиду что-то в этом направлении."