Список проголосовавших за комментарий "Diviz, Альфу можно представить как распределение гауса вокруг цены индекса. Намного меньше и намного больше индекса зарабатывает малое количество народу, а чем ближе к индексу — тем больше.<br/> <br/> Проблема что трейдеры с отрицательной альфой постоянно модифицируют свою торговлю чтобы переместиться в положительную. Получается чтобы РЕГУЛЯРНО обыгрывать индекс нужно ТОЛЬКО если знать алгоритм детерминированности изменения стратегий неудачников (грубо говоря смотреть на график и знать где неудачники МАССОВО перевернутся или где закроют сделки). Но доказательств существования такого алгоритма нет."