Список проголосовавших за комментарий "А. Г., не понимаю, как вы можете использовать директивные сделки(спот и опционы без хеджа), для того чтобы извлекать прибыль из неэффективности рыночного распределения. Если бы вы привели бы вашу модель к риск-нейтральной мере, то вы бы поняли что без этого не обойтись. Даже беглого взгляда достаточно чтобы понять следующее, при не нейтральной опционной позиции ваш аккаунт будет испытывать на себе exposure от директивного направления изменения цен и волатильности.<br/> Кстати, многие исходят из волатильности при моделировании, а не из рыночного распределения, по той самой причине, что волатильность проще моделировать"