Список проголосовавших за комментарий "unforgiven, <br/> <br/> Я то как раз пришел к выводу, что для проверки модели даже дельта не нужна, а вега вообще ненужная надстройка. <br/> <br/> И в принципе все проще. Стратегий может быть только два типа позиций:<br/> <br/> — позиция, дающая прибыль на смещении среднего относительного приращения цены (ее можно свободно переносить с опционов на БА и обратно и вопрос использования инструмента — это вопрос ГО),<br/> — позиция, основанная на отклонении рыночных цен от CVARoв условного(!) распределения относительных приращений цен.<br/> <br/> Если б мы точно знали CVARы из последнего пункта, то любой хэдж опционной позиции БА — это только ухудшение будущих доходностей и просадок.<br/> <br/> Именно так получается чисто теоретически. Поэтому меня занимает вопрос получения хороших оценок CVARoв и я пока совсем не понимаю, как в этом вопросе мне может помочь искусственно вводимый параметр волатильность."