Список проголосовавших за комментарий "broker25, Ваша точка отсчёта это HV судя по графику где вы вычитаете IV-HV. Не думаю что важно с какой точки отсчёта начинать, при наличии ликвидного рынка опционов). Вы пишите про кластеризацию волатильности, только не ясно как вы её проводите. Не понял что значит «формула с итоговыми ценами базового актива»?<br/> Интересный вопрос. Если исходить с точки зрения, что среди опционных десков, частных трейдеров, клиентов десков ведётся постоянная квантовая война в разработке моделей, то вам не кажется что эта война нами(частными трейдерами) проиграна априорно)? Причём, если таковая конкуренция существует, на рынке установилось бы равновесие, как в гипотезе эффективного рынка, чего мы не наблюдаем в реальности. Поэтому ставить на полный in the model нельзя, а использовать только индикативно и очень осторожно)<br/> <br/> Но за исследование плюс. Оно конечно не должно быть использовано в торговле напрямую, но точно поможет при принятии решений."