Список проголосовавших за комментарий "RS-trade, <br/> <br/> Из моего доклада следует, что опционы — это инструменты, позволяющие «играть» на CVARах распределения будущего относительного приращения цены (на базовом активе мы можем «играть» только на среднем этого распределения).<br/> <br/> Из этого следует два вывода:<br/> <br/> — если опционный рынок в моменте эффективен, то мы можем приравнять текущие цены соответствующим CVARам и выяснить какое распределение «видит» рынок на ближайшее будущее и строить стратегию заработка на этом распределнии;<br/> — если опционный рынок в моменте неэфффективен, то мы берем адекватную модель CVARов (как проверять адекватность — там есть) и строим стратегию сходимости текущих опционных цен к соответствующим CVARам."