Список проголосовавших за комментарий "Андрей Агапов, ну давайте на примере самого общедоступного модели Хестона. Да есть два забора, высокий и низкий. Высокий забор(2008) даёт нам визуально понять что среднее волатильности учитывая высокий забор грубо 20% по S&P. Спадает волатильность к среднему порядка 7-8 месяцев. То есть каппа в модели Хестона будет равна примерно 12/7 = 1,7. Тэта модели Хестона будет соответственно 20%^2 = 0.04. Сразу ремарка такой забор как в 2008 бывает раз в 20 лет(грубо) и прогнозировать его невоможно а неимением приличной статистика(за 100 лет 5 раз всего).<br/> Низкий забор. Тэта = 0,022(15-ая вола), каппа 2-3 месяца = 4-6. Вот низкий забор можно прогнозировать так как он чаще всего на рынке и бывает. <br/> Получается что высокий забор так сказать out of model. Если будешь его учитывать к динамике рынка в 99% реализаций не будешь нейтрален. Так как высокий забор нельзя прогнозировать тогда в чём смысл его использовать в торговле и моделировании кроме как в стресс-тестах?<br/> И ещё все модели учитывающие волатильность волатильности спускаются в нуль при генерации волатильности в монте-карло в 100% случаях при большом временном промежутке и при большом значении этого параметра. Поэтому непонятно как использовать этот же параметр если моделировать высокий забор и брать параметр 100-120% к примеру."