Список проголосовавших за комментарий "mlen, тут есть еще один момент: HV почти 95% времени больше IV (и до 2010 года так было) — а значит, что даже при самом тупом дельтахеджировании мы получаем положительный денежный поток пропорциональный разнице между HV и IV. <br/> И нельзя говорить "… была убыточной 5 лет подряд..." — тут такое количество нюансов в управлении, что именно как жесткую стратегию нельзя рассматривать (это к вопросу тестирования на истории вариантов типа: каждое 15 число продал/купил стрэдл/стрэнгл