Список проголосовавших за комментарий "Simix, " Логически понятно что если БА пойдёт вниз, то вола более вероятно подымется, а если вверх, то упадёт. "<br/> <br/> В моей модели есть только одна волатильность на все опционы и она одинакова для всех страйков. Т.е. в расчете дельты никакая улыбка участие не принимала, и тем более не учитывалось изменение волатильности. Я пока не стал брать и добавлять сюда функцию волатильности, которая тоже у меня есть. Очевидно, если учитывать возможное изменение волатильности, то делать это нужно независимо от улыбки. Я собираюсь пересчитывать биржевые цены в свою волатильность и сравнивать со своей моделью. Наверно так будет правильней. Иначе функция волатильности будет искажаться излишним спросом или предложением, т.е. IV, которая по факту не влияет на HV в моменте."