Список проголосовавших за комментарий "По-поводу 3. пункта всё совсем не однозначно.<br/> Возможны 4 ситуации:<br/> — продавец и покупатель не хэджировались;<br/> — хэджировался только продавец;<br/> — хэджировался только покупаль;<br/> — хэджировались оба.<br/> Причём это отдельно по опционам Put и Call, соответственно<br/> имеем 8 вариантов по страйку в целом.<br/> Плюс ещё глубина хэджирования…<br/> Для примера хэдж 100% с обеих сторон, тогда имеем, что<br/> при исполнении опциона покупателем он получает кэш<br/> в виде разницы цена страйка цена хэджа. ОИ падает.<br/> Продавец также получает разницу. ОИ падает.<br/> В итоге при такой ликвидации позы в 100 опционов<br/> ОИ фьючерса упадёт на 200, т.к. исчезнут 2 хэджа друг<br/> об друга.<br/> Если обе позы без хэджа, то ОИ вырастет на 200<br/> при исполнении.<br/> Если хэджировалась одна сторона, то ОИ вырастет на 100.<br/> В принципе если есть ОИ перед клирингом на все 3 инструмента:<br/> фьюч, Put, Call — то можно однозначно по ОИ после клиринга<br/> сказать лишь сколько было исполненных опционов было<br/> захэджировано. Однако это были Put или Call