Список проголосовавших за комментарий "Мой вариант максимально грамотного (с моей точки зрения) инвестирования следующий:<br/> <br/> 1. Рассматриваются 3 альтернативы — банковский вклад, облигации, акции. <br/> Недвижимость не рассматриваю по нескольким причинам:<br/> — неликвидность (относительно перечисленных выше активов),<br/> — необходимое администрирование (а это время, бумаги, отношения),<br/> — низкая ожидаемая доходность (имеется ввиду рентная, поскольку для ожиданий роста стоимости нужно хорошо разбираться как в рынке недвижимости в целом, так и в потенциале развития того района или города, где покупается недвижимость, а таких навыков у меня нет),<br/> — негарантированность сохранности номинала (в кризис цены на недвижимость могут упасть также, как и на перечисленные выше активы, кроме банковских вкладов),<br/> — в отличие от потенциала роста бизнеса компаний недвижимость имеет только (только — это по моему мнению) потенциал устаревания (как физического, так и морального)<br/> <br/> 2. Инвестиционный портфель разбивается на такое количество компаний (n), которое будет комфортно для инвестора (от 5 до 30).<br/> <br/> 3. Среди вкладов, облигаций и активов ведется поиск самых привлекательных по доходности. Доходность этих активов сравнивается с учетом разницы в налогообложении и риске.<br/> * Доходность банковских вкладов = i% (эффективная)<br/> * Доходность облигаций = after tax y% — 5%. Где 5% — премия за риск облигаций<br/> * Доходность акций = (1/2*(NOPAT/EV) + 1/2*(NOPAT/TOA)) * 0,87 — 10%. Где 10% — премия за риск акций.<br/> <br/> 4. Если находится компания с доходностью акций или облигаций выше доходности банковского вклада, в нее (в найденный актив) направляется 1/n часть портфеля. В случае с акциями я инвестирую не сразу 1/n часть портфеля, а 1/n/x часть, где x — количество заходов в акцию (в моем случае — три). Первый заход — когда акция стала привлекательней банковского вклада, второй — когда цена на акцию упала на 30% после первого захода, третий — когда цена упала еще на 30% после второго захода.<br/> <br/> 5. Если после захода в активы компаний остаются свободные денежные средства (если не нашлось достаточного количества компаний с привлекательными активами), то все они направляются в лучший по доходности банковский вклад. Если сумма вклада превышает застрахованную сумму (700 тыс. руб.), проводится анализ МСФО отчетности и ведется трэкинг доходности облигаций этого банка, которые для меня являются основными индикаторами состояния и направления тренда бизнеса банка. Вклады изымаются из банка в случае выхода нехорошей отчетности или существенного повышения доходности облигаций банка.<br/> <br/> Эта система не гарантирует сохранность номинала и не обещает сверхдоходов. Основная задача этой системы получить достаточно хороший доход (выше банковского вклада и выше доходности рынка в среднем) в долгосрочном периоде (5 лет и больше).<br/> <br/> О тонкостях и результатах стратегии (за 2 года) можно узнать в моем <a href="/r.php?u=http%3A%2F%2Fhdinvestments.livejournal.com%2F&s=3509567384" target="_blank">жж</a>. Буду рад ответить на любые вопросы.<br/> <br/> P.s.: в ДУ «чужие деньги» пока не беру, могу обучить стратегии за спасибо :)"