Список проголосовавших за комментарий "Gusan, <br/> <br/> ____<br/> Например, из «шанс что рынок будет выше 1600 мы оцениваем в 30%» цену определить еще нельзя. Важно еще как эти 30% будут распределяться. Вот два примера:<br/> 1. 1600=29%, 1650=1%, 1700=0%<br/> 2. 1600=10%, 1650=10%, 1700=10%<br/> Каждый из них будет давать разную цену для опциона на 1600 страйке.<br/> ___<br/> <br/> Тут, извините, ерунду написали. Перечитайте еще разок идею определения IV по дельте. В вашем случае — 1600 и выше — всегда должно быть равно 30%. То есть цена фиксирована. 1650 и выше — в одном случае 10%, в другом 15%. Это даст разные IV для вас, и нарисует как раз разную улыбку. (Ответ на то, торгует ли робот прямую улыбку). Более того, если по каким-то причинам 1700 и выше вы оценили в 8% и 5% во втором сценарии, то улыбка у вас загнется вверх в первом случае и вниз во втором. То есть оценивая вероятности нахождения «за страйком», вы выстраиваете свою улыбку (точнее «кривую», но не прямую!). И это то как раз и была та самая соль."