Список проголосовавших за комментарий "Гном, если смотреть только через БШ, предполагая что распределение приращений идет по нормальному закону, а распределение цен на экспу по логнормальному и оно будет единственно возможным, то да. По дельте на заданном страйке можно определить единственное IV (кроме ситуации когда БА=страйку).<br/> <br/> НО! Это распределение будет давать улыбку в виде горизонтальной прямой. А это ведь далеко от рынка, согласны? robot_gnom же не котирует горизонтальную прямую? :) И Вы же не будете предлагать Вике продавать опцион OTM по той же IV, которая на центральном страйке?<br/> <br/> Поэтому формула БШ — это хорошо, но в реале использовать классическое логнормальное распределение по БШ — по моему, нельзя. А если допускать использование каких-либо других распределений (которые уже дают что-то близкое к улыбке), то IV при заданной дельте могут быть уже разные. Имхо."