Список проголосовавших за комментарий "Гном, сорри за занудство, но мне кажется что и для других страйков дельта не будет однозначно задавать IV. Пример БА=страйку привел, потому что на нем это видно лучше всего. Если взять распределение цен на экспу и страйк равный текущему БА, то вероятность что экспа будет >= выбранному страйку, определяется как площадь под правой частью распределения. И для случая страйк=текущему значению БА, эта площадь будет 0.5. Очевидно, что можно нарисовать сколько угодно разных распределений (с какой угодно сигмой, а значит и IV), чтобы правая половина распределения давала 0.5.<br/> <br/> Если взять не центральный страйк, а, например, соседний и задать ему дельту 0.4, то по-моему тоже можно построить множество разных распределений, которые будут отвечать условию (площадь под хвостом от заданного страйка до беск = 0.4), но при этом давать разную IV на выбранном страйке. Правда, диапазон для IV уже наверное будет ограничен."