Список проголосовавших за комментарий "Nikita Masyukov, спасибо, интересная идея! Попробовал сделать. Правда, поскольку не понимаю как с заданной точностью утяжелять хвосты, то сделал по-простому: беру эмпирическое распределение приращений, удаляю тренд, строю распределение цен, вычисляю теор.цены (только для коллов, паритет с путами выполняется хорошо, проверял) и если внутренняя цена меньше заданного значения (10п, 50п, 100п, 200п), то корректирую цену, чтобы была не меньше, пересчитываю в IV и получаю улыбку. Вот что получилось: <a href="/r.php?u=http%3A%2F%2Fnovationz.ru%2Fhtml%2Foption_player%2Fpubimg%2FSmileIV_min10_200.png&s=3528495446" target="_blank">novationz.ru/html/option_player/pubimg/SmileIV_min10_200.png</a><br/> <br/> Если научиться точно утяжелять хвосты, то наверное будет получаться парабола, которая будет вписываться в соответствующую кусочно-линейную улыбку. Интересно, что разница между улыбками с ограничением в 10п и в 50п — довольно большая. Но биржевая, по-моему, вписывается все-таки в улыбку с ограничением в 10п."