Список проголосовавших за комментарий "Pin314, возможно, потому что общая сигма получившегося распределения цен возрастает (по мере «утяжеления» хвостов).<br/> <br/> Вообще, в исследовании я не совсем верно сделал. Как базовое распределение приращений, я взял все приращения за квартал 06-09.2011, т.е. в это распределение попал всплеск волы в начале августа 2011г. Если бы брал приращения только скажем за последние одну-две недели, то сигма была бы поменьше и смоделированная улыбка была бы пониже. И когда «утяжелил» хвосты, то она как-раз поднялась бы до уровня биржевой. А не была бы выше, как у меня получилось в статье."