Список проголосовавших за комментарий "<p>Идея схожа, но разница в том, что в описанной конструкции ЕДИНАЯ дата экспирации.<br/> <br/> По сути, PMCC — это диагональный спред (diagonal spread): вы одновременно покупаете и продаёте опционы, но с разными страйками и <span style="text-decoration:underline;">разными датами</span> <span style="text-decoration:underline;">экспирации</span>. Конкретно структура такая:</p><ul><li>Длинная нога: вы покупаете долгосрочный колл, глубоко в деньгах (deep in-the-money, ITM). Часто для этого берут LEAPS — опционы с экспирацией через год и более. Такой опцион из-за высокой дельты (обычно 0,70–0,80 и выше) движется почти доллар за долларом вслед за базовой акцией — он и выступает её заменителем. </li><li>Короткая нога: против этого длинного опциона вы продаёте краткосрочный колл. Его страйк обычно чуть выше текущей цены акции (out-of-the-money, OTM) или около денег (at-the-money, ATM). За продажу вы сразу получаете премию — это и есть источник дохода, как в классическом covered call.</li></ul>"