Список проголосовавших за комментарий "Валерий Иванович, <p>Про типы доходности — полностью согласен, это и есть мой главный поинт. «Доходность» без уточнения какая (простая / эффективная YTM, текущая, к оферте/worst, и главное — after-tax) вводит в заблуждение, и релевантная зависит от цели, горизонта и счёта. Поэтому я и считаю YTW net-of-tax по типу счёта, а не одну валовую цифру.</p><p>Про 26333 и 26254 — по направлению поняли верно, но «выгоднее» это функция трёх вещей:</p><ol><li>счёт — на брокерском высокий купон = больше ежегодного налога на купон; на ИИС не бьёт;</li><li>горизонт / взгляд на ставку — дюрация у этих выпусков и у 26238 разная, это разные ставки;</li><li>какую доходность оптимизируете — текущий after-tax кэрри или total return.</li></ol><p>Грубо: брокерский + длинный горизонт → низкокупонные дисконтные (типа 26238) часто выигрывают after-tax; ИИС или нужен кэрри → высококупонные ближе к номиналу логичнее.</p>"