Список проголосовавших за комментарий "Ремора, <br/> ROE по МСФО при ЧП = 483.7 ярда и капитале в 2680+ ярдов никак не 20%.<br/> Ниже 18%.<br/> Скока у Сбера?<br/> Оценка фиговая, потому что даже распоследнему оптимисту очевидна допка в ближайшее время на объем примерно в 6 млрд акций (почти 30% размытия).<br/> Что с рисками допки в Сбере?<br/> То что ROA у ВТБ бешеный — это разовое явление. Сколько скинули непрофиля в 2025 и записали это в ЧП?<br/> .So.<br/> Я внимательно просчитывал возможные результаты ВТБ при выходе на плато ближе к 2028 году (допка проведена, непрофиль скинут, оценка бизнеса идет через банковскую деятельность, а не через творчество бухгалтерии) и невероятного апсайда относительно текущих не увидел.<br/> Особенно в случае дивидендов выше 25% по году.<br/> <br/> <br/> "