Список проголосовавших за комментарий "ICEDONE, твоя финансовая фантазия становится всё более удивительной. Ты правда думаешь, что биржа — это благотворительный фонд, который выдает деньги за шорт? Давай разберем твою схему на уровне реального клиринга:1. Шорт фьючерса НЕ становится деньгами, открытие шорта по фьючерсу в день экспирации опциона не приносит тебе на счет ни одного живого рубля. Шорт — это обязательство продать актив в будущем. Твой баланс счета останется прежним, просто на нем заблокируется куча ГО (гарантийного обеспечения) под этот самый шорт. Никакого кэша, на который можно «пойти и купить акции», у тебя не прибавится.2. Если Сбер упал ниже твоего страйка, твой проданный пут экспирируется, и тебе наливают шорт фьючерса на самых лоях.<br/> Чтобы, как ты говоришь, «купить акции Сбера на споте, если они ниже», тебе сначала нужно где-то взять реальные рубли. Но твои свободные деньги в этот момент: либо заморожены в ГО под этот навязанный шорт фьючерса, либо твой фонд ликвидности уже принудительно распродан брокером для покрытия вариационной маржи, которую с тебя списывали каждый клиринг, пока Сбер летел вниз к твоему страйку.3. Абсурдность конструкции<br/> Посмотри на то, что ты предлагаешь, со стороны здравого смысла. У тебя на руках оказывается шорт фьючерса на срочном рынке и лонг акций на споте. Ты захеджировал сам себя намертво, зафиксировав убыток. Чтобы получить дивиденды, тебе придется удерживать акции на споте и одновременно платить брокеру каждый день за перенос короткой позиции (шорта) по фьючерсу (backwardation/contango) и процент за маржиналку быстро съедят твои дивиденды).Чтобы твоя схема просто сработала, тебе в день экспирации нужно руками откупать шорт-фьючерс, теряя деньги на спреде и комиссиях, и только потом идти на спот. Ты построил невероятно сложную, дорогую и рискованную конструкцию ради иллюзии «пассивного дохода». Настоящие профи так не делают — они просто покупают синтетику, если хотят войти в лонг по справедливой цене."