Список проголосовавших за комментарий "anon, да согласен, это вероятность опциона попасть в ITM. Точнее, ее нормальный квантиль P(ITM) = P(F > K) = F(d2).<br/> <br/> Мне тоже этот вариант больше всего нравится, чуть измененный:<br/> <br/> а) Цена экспирации F вместо текущей цены S. <br/> b) И, вместо блек шолс использовать более реалистичную модель, например SV-T которая даст реальные вероятности, а не условные псевдо вероятности БлекШолс.<br/> с) Использовать саму вероятность P(ITM) а не ее квантиль d2 (или d0), по сути одно и тоже, но мне кажется так более интуитивно.<br/> <br/> И риск нейтральность как то учитывать, но это я пока не осилил, я использую реальные вероятности.<br/> <br/> Но такую нормализацию сложно считать, и она зависит от модели, и да с американскими опционами, дивидендами, earning reports расчеты становятся сложней.<br/> <br/> Вобщем, эти расчеты требуют вытащить кучу данных и прогнать модели, и иногда что то не работает :). И приходится по быстрому приблизительно «на бумаге» что то прикинуть и тогда простые относительные цены помогают."