Список проголосовавших за комментарий "Ilya Chernov, это было не исследование, а скорее результат построения торговой системы. Тогда я пользовался градиентным бустингом, соответственно можно было построить зависимость доходности от дивидендов для любого значения дивидендов в предыдущий период в виде непрерывного графика. Зависимость строилась от кучи других параметров, что позволяло построить влияние дивидендов исключая другие факторы. Акции без дивидендов были чуть хуже акций которые платили разумные дивиденды (в диапазоне 5-10% по памяти), но существенно лучше тех кто платил 1-2%. То есть график имел резкий провал около нуля, достаточно плоским некоторое время, достаточно резко подымался в и достигал плато при 5-10%, которое было выше значений при нуле, но не сильно, и далее начинал плавно снижаться. Найти в своих постах не смог, а воспроизводить сейчас не готов, так как ушел от градиентного бустинга"