Список проголосовавших за комментарий "<p>Игорь Павлович, да уж, у вас нейронка запуталась: сначала написала «Хвосты и форма улыбки моделируются через GARCH(1,1)», потом на мой уточняющий вопрос «как?» ответила «GARCH не моделирует улыбку». Если бы вы реально работали с SV-моделями вы бы явно заметили несостыковку, особенно когда в одном тексте указали и некую «базовую модель» (видимо имелась ввиду SV-модель) и garch(1,1) как совместные источники информации о справедливой цене опциона для торговли миспрайсинга(!).</p><p> </p><p>garch(1,1) — простейшая базовая модель прошлого века, она не дает полезной информации, особенно когда задача — котирование опционов <strong>лучше</strong> рынка. Да даже если модель и отвечает на вопрос «какова вероятность реализации сценария в реальном мире» — это не дает преимущества, поскольку все другие участники рынка располагают ровно той же информацией и <strong>уже</strong> закладывают её в рыночную улыбку. </p><p> </p><p>Особенно бросается в глаза, что вы говорите о торговле миспрайсинга в особых рыночных режимах (паника, дисбаланс ликвидности и т.д.), но все равно позволяете себе упомянуть garch(1,1), который плохо адаптируется к таким режимам и дает некорректный/сглаженный/запаздывающий результат.</p><p> </p><p>Так что даже если вы действительно торгуете «неэффективности» в ценах опционов — это не более чем наивный сбор премии за риск, который рано или поздно может привести вас к серьезным убыткам. </p>"