Список проголосовавших за комментарий "SergeyJu, ну вы ничего не сказали конкретного о том, как вы управляете активами, чтобы было хоть что-то понятно. Суть портфельной теории очень простая. Разные классы активов имеют разную волатильность. Например акции более волатильны чем облигации. Ближние облигации менее волатильны, чем дальние. Денежный рынок (и депозиты) не только менее волатильны, но и имеют однонаправленную волатильность — фонды ликвидности только медленно растут вверх и не имеют даже неглубоких просадок. Волатильность индекса акций или облигаций всегда ниже волатильности отдельных составляющих. Как только ты понимаешь, что разные активы и их составляющие растут и падают с разной скоростью, причем на каких-то участках прост или падение акций или облигаций может сильно отличаться от исторических средних, ты начинаешь понимать зачем нужно делать составлять портфель, почему обязательна ребалансировка этого портфеля, и по каким принципам его нужно составить. Возможно вы делаете именно это. А возможно и нет. Вы не дали достаточно информации. Ну и вы правы, что и до Марковица люди делали нечто подобное. Просто Марковиц математически описал модель, доказал, почему это приводит к математической максимизации прибыли на риск, а главное высчитал efficient frontier, которая показывает предельно возможную оптимизацию портфеля и какая диверсификация максимально эффективна, ибо интуитивно это непонятно — до этого не было понимания, какой какая диверсификация достаточная, а какая